10/10/2022

Tarddiad y Gyfradd Gyntaf

Cyn y Dirwasgiad Mawr, rhyddfrydolwyd cyfraddau benthyca yn yr Unol Daleithiau, a gosododd pob banc ei gyfradd fenthyca ei hun trwy ystyried cost cronfeydd, premiymau risg, a ffactorau eraill.

 

Ym 1929, aeth yr Unol Daleithiau i mewn i'r Dirwasgiad Mawr - wrth i economi'r UD ddirywio, caeodd nifer fawr o fusnesau, a gostyngodd incwm trigolion.

Felly, daeth anghydbwysedd rhwng y cyflenwad a'r galw am gyfalaf i'r amlwg yn y farchnad, a gostyngodd nifer y busnesau teilwng o gredyd a derbynwyr credyd o ansawdd yn gyflym.Fodd bynnag, roedd gan y sector bancio arian dros ben o gyfalaf ac roedd angen dod o hyd i le i fuddsoddi ynddo.

Er mwyn cynnal nifer y benthyciadau, dechreuodd rhai banciau masnachol ostwng safonau credyd yn fwriadol, roedd rhai cwmnïau â chymwysterau gwael hefyd wedi'u cynnwys yn y grŵp targed o fenthyciadau, roedd banciau'n cystadlu am gwsmeriaid corfforaethol a hyd yn oed dechreuodd gynnig gostyngiadau cyfradd llog.

Arweiniodd y bilio banc dilynol at gynnydd sylweddol mewn asedau nad oeddent yn perfformio wrth i fanciau â chadwyni cyfalaf wedi’u torri fynd yn fethdalwyr, gan waethygu’r dirwasgiad ymhellach.

Er mwyn atal cystadleuaeth faleisus ymhlith banciau ac i reoleiddio'r farchnad cynilion a benthyciadau, cyflwynodd y Gronfa Ffederal nifer o fesurau, ac un ohonynt yw'r brif gyfradd fenthyca - y Gyfradd Gyntaf.

Mae’r polisi hwn yn argymell gosod un gyfradd llog feincnod i wasanaethu fel isafswm cyfradd llog ar gyfer benthyciadau, a dylai banciau fenthyca ar gyfraddau uwch na’r gyfradd fenthyca optimaidd hon i sefydlogi trefn y farchnad.

 

Sut mae'r Gyfradd Gyntaf yn cael ei chyfrifo?

Y Gyfradd Prif Fenthyciad (y cyfeirir ati o hyn ymlaen fel LPR), yw’r gyfradd llog y mae banciau masnachol yn ei chodi am fenthyciadau i’w cwsmeriaid sydd â’r statws credyd uchaf – fel arfer mae’r benthycwyr mwyaf teilyngdod credyd hyn yn rhai o’r corfforaethau mwyaf.

Yn y 1930au, ar fenter y Wall Street Journal, cyfrifwyd yr LPR trwy bwysoli 22-23 o ddyfynbrisiau o'r 30 banc masnachol mwyaf yn yr Unol Daleithiau, a ddewiswyd yn unol â'r rheolau ar gyfer pennu LPR y farchnad, a'i gyhoeddi'n rheolaidd. yn rhifyn papur y Wall Street Journal, ac roedd y Gyfradd Prime hon a gyhoeddwyd yn cynrychioli terfyn isaf yr holl gyfraddau benthyca yn y farchnad.

Esblygodd y mecanwaith ar gyfer pennu cyfradd LPR dros bron i wyth deg mlynedd: Yn wreiddiol, dyfynnodd y rhan fwyaf o fanciau Gyfradd Darged Cronfeydd Ffederal (FFTR) pan oedd gan fanciau lefel uchel o ryddid i reoleiddio cyfraddau llog.

Ym 1994, fodd bynnag, cytunodd y Gronfa Ffederal gyda banciau masnachol y byddai'r LPR ar ffurf atgyweiriad llawn i'r gyfradd darged cronfeydd ffederal, gyda'r fformiwla yn Gyfradd Brif = Cyfradd Darged Cronfeydd Ffederal + 300 pwynt sail.

Mae'r 300 pwynt sail hwn yn werth canolraddol, sy'n golygu y caniateir i'r lledaeniad rhwng y Gyfradd Gyntaf a'r Gyfradd Cronfeydd Ffederal amrywio ychydig yn uwch ac yn is na 300 pwynt sail.Am y rhan fwyaf o'r cyfnod er 1994, bu'r lledaeniad hwn rhwng 280 a 320 o bwyntiau sail.

Gan ddechrau yn 2008, wrth i'r sector bancio ddod yn fwy cryno a bod y rhan fwyaf o fanciau mewn gwirionedd yn cael eu rheoli gan lond llaw o fanciau, gostyngwyd nifer y banciau a restrwyd ar gyfer yr LPR i ddeg, a newidiodd y cyfraddau LPR a gyhoeddwyd ar Wall Street pan oedd y cyfraddau cysefin. o saith banc ' wedi newid.

Gyda chyflwyniad y mecanwaith dyfynbris hwn, collodd banciau masnachol bron yn llwyr eu hannibyniaeth wrth addasu'r Gyfradd Gyntaf.

 

Pam ddylwn i ofalu am y Gyfradd Gyfradd Gyntaf?

Mae'r Gyfradd Gyntaf, a gyhoeddwyd gan y Wall Street Journal, yn ddangosydd o gyfraddau llog yn yr Unol Daleithiau ac fe'i defnyddir fel y gyfradd sylfaenol gan fwy na 70% o fanciau.

Mae cyfraddau llog ar fenthyciadau defnyddwyr fel arfer yn cael eu hadeiladu ar y gyfradd gysefin hon, a phan fydd y gyfradd hon yn newid, bydd llawer o ddefnyddwyr hefyd yn gweld newidiadau mewn cyfraddau llog ar gardiau credyd, benthyciadau ceir, a benthyciadau defnyddwyr eraill.

Rydym newydd grybwyll bod cyfrifiad y gyfradd gysefin yn deillio o Gyfradd Darged y Cronfeydd Ffederal + 300 pwynt sail, a “Cyfradd Darged Cronfeydd Ffederal” yw “Llog” y Ffederal mewn codiadau cyfradd llewyrchus eleni.

Ar ôl i'r Ffed godi cyfraddau am y trydydd tro ym mis Medi o 75 pwynt sail, cododd y gyfradd gysefin i 3% i 3.25% ac ychwanegodd mai'r 3% ychwanegol o'r gyfradd gysefin yw'r isafswm presennol ar gyfer y gyfradd fenthyca yn y farchnad yn y bôn.

Datganiad: Golygwyd yr erthygl hon gan AAA LENDINGS;cymerwyd peth o'r ffilm oddi ar y Rhyngrwyd, nid yw lleoliad y wefan yn cael ei gynrychioli ac ni ellir ei ail-argraffu heb ganiatâd.Mae risgiau yn y farchnad a dylai buddsoddiad fod yn ofalus.Nid yw'r erthygl hon yn gyngor buddsoddi personol, ac nid yw'n ystyried amcanion buddsoddi penodol, sefyllfa ariannol nac anghenion defnyddwyr unigol.Dylai defnyddwyr ystyried a yw unrhyw farn, barn neu gasgliadau a gynhwysir yma yn briodol i'w sefyllfa benodol.Buddsoddwch yn unol â hynny ar eich menter eich hun.